Benchmark

Benchmark to wzorzec, do którego porównujemy wyniki naszego portfela. Dla polskiego inwestora akcyjnego naturalnym benchmarkiem jest WIG (szeroki indeks GPW) lub WIG20 (20 największych spółek). Dla portfela globalnego — S&P 500 lub MSCI World. Benchmark odpowiada na pytanie: czy mój aktywny dobór spółek przynosi więcej niż pasywne trzymanie indeksu?

Dlaczego benchmark jest ważny? Jeśli twój portfel urósł o 15% w 2023 roku, a WIG urósł o 25%, to twoja selekcja spółek zniszczyła wartość, mimo że portfel jest "na plusie". Z kolei wynik -5% przy WIG -20% oznacza bardzo dobrą pracę. Bez benchmarku nie możesz ocenić swoich umiejętności inwestycyjnych — ryzykujesz ślepą wiarą w swoje decyzje.

Ważne: benchmark musi być adekwatny do strategii. Inwestor skupiony na małych spółkach powinien porównywać się z sWIG80 (indeks małych spółek GPW), nie WIG20. Inwestor dywidendowy — z WIGdiv. Porównywanie portfela growth z S&P 500 a portfela defensywnego dywidendowego z NASDAQ to porównywanie jabłek do pomarańczy.

Co inwestor może z tym zrobić? Ustaw sobie benchmark na początku roku i metodycznie porównuj wyniki co kwartał. Jeśli przez 3 kolejne lata nie bijesz benchmarku, poważnie rozważ przejście na ETF replikujący ten indeks — zaoszczędzisz czas, obniżysz koszty transakcyjne i prawdopodobnie osiągniesz lepsze wyniki. Bicie benchmarku długoterminowo należy do nielicznych.